The Solari Report / 2018 Annual Wrap Up / Part One A c c o r d i n g t o s o m e e s t i m a t e s , w e c a n n o t t r a c k $ 2 . 3 t r i l l i o n i n t r a n s a c t i o n s . W e c a n n o t s h a r e i n f o r m a t i o n f r o mfl o o r t o fl o o r i n t h i s b u i l d i n g b e c a u s e i t ’ s s t o r e d o n d o z e n s o f t e c h n o l o g i c a l s y s t e m s t h a t a r e i n a c c e s s i b l e o r i n c o m p a t i b l e . ~ R e m a r k s a s d e l i v e r e d b y S e c r e t a r y o f D e f e n s e D o n a l d H. R u m s f e l d , The P e n t a g o n , Mo n d a y , S e p t e m b e r 1 0 , 2 0 0 1 Thi s a c k n o w l e d g e m e n t m a d e n e w s h e a d l i n e s o n t h a t d a y , b u t w a s f o r g o t t e n a d a y l a t e r w h e n t h e t r a g e d y o f 9 / 1 1 c a p t u r e d t h e a t t e n t i o n o f t h e e n t i r e w o r l d . D O Da c c o u n t i n g p r o b l e m s a l s o f o u n d t h e i r w a y i n t o t h e m e d i a d u r i n g t h e I r a q Wa r , b u t h a v e l a r g e l y r e m a i n e d o u t o f p u b l i c v i e wf o r m o r e t h a n a d e c a d e . Wh e n P r o f e s s o r Ma r k S k i d m o r e l e a r n e d o f t h e $ 6 . 5 t r i l l i o n i n u n v e r i fi a b l e A r m y t r a n s a c t i o n s , h e c o n t a c t e d Ms . F i t t s a n d t h e y a g r e e d i n t h e s p r i n g o f 2 0 1 7 t o w o r k t o g e t h e r t o i d e n t i f y o t h e r s i m i l a r g o v e r n m e n t r e p o r t s t h a t i n d i c a t e d u n u s u a l l y l a r g e u n v e r i fi a b l e t r a n s a c t i o n s w i t h i n HU Da n d D O D . O v e r t h e c o u r s e o f t h e n e x t s i x m o n t h s , S k i d m o r e , F i t t s a n d a s m a l l t e a mo f g r a d u a t e s t u d e n t s c o l l e c t e d o ffi c i a l g o v e r n m e n t d o c u m e n t s w h e r e i n a t o t a l o f $ 2 1 t r i l l i o n i n u n d o c u m e n t a b l e t r a n s a c t i o n s w e r e i d e n t i fi e d d u r i n g t h e 1 9 9 8 - 2 0 1 6 p e r i o d . 1 The r e m a i n d e r o f t h i s c h a p t e r p r o v i d e s a n a s s e s s m e n t o f t h e n a t u r e o f t h e h u g e u n s u p p o r t e d t r a n s a c t i o n s , p l a c i n g t h e i s s u e w i t h i n t h e c o n t e x t o f c h a n g i n g fi n a n c i a l r e p o r t i n g r u l e s t h a t e n a b l e e v e r - g r o w i n g s e c r e c y w i t h i n b o t h t h e p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r s . I n t h e n e x t s e c t i o n , w e p r o v i d e a f o r m a l d e fi n i t i o n o f a n “ u n s u p p o r t e d j o u r n a l v o u c h e r a d j u s t m e n t , ” d i s c u s s i n g e x a m p l e s w i t h s o m e i n t e r p r e t a t i o n . Thi s s e c t i o n i s f o l l o w e d b y a n e v a l u a t i o n o f a n i m p o r t a n t c h a n g e i n f e d e r a l fi n a n c i a l r e p o r t i n g r u l e s , w h i c h i s k n o w n a s S t a n d a r d 5 6 . A d o p t e d b y t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t i n O c t o b e r 2 0 1 8 , S t a n d a r d 5 6 e ff e c t i v e l y e n a b l e s a s m a l l g r o u p o f h i g h l e v e l g o v e r n m e n t a u t h o r i t i e s w i t h s e c u r i t y c l e a r a n c e s t o c r e a t e fi n a n c i a l r e p o r t s f o r t h e p u b l i c , w h i c h h a v e b e e n a l t e r e d i n o r d e r t o h i d e e x p e n d i t u r e s t h a t m a y b e r e l a t e d t o i s s u e s o f n a t i o n a l s e c u r i t y . F r o mt h i s p o i n t f o r w a r d , t h e U n i t e d S t a t e s w i l l p r o d u c e t w o s e t s o f fi n a n c i a l r e p o r t s , o n e a l t e r e d s e t f o r t h e p u b l i c a n d a n o t h e r r e a l s e t o f u n d i s c l o s e d fi n a n c i a l r e p o r t s . The d i s c u s s i o n o f S t a n d a r d 5 6 i s f o l l o w e d b y a b r i e f s e c t i o n d e s c r i b i n g t w o m a j o r c h a n g e s i n p r i v a t e s e c t o r fi n a n c i a l r e p o r t i n g r u l e s t h a t c r e a t e g r e a t e r o p a c i t y . H e r e , w e d i s c u s s a l i t t l e k n o w n l a wt h a t e n a b l e s t h e N a t i o n a l S e c u r i t y A g e n c y ( N S A ) t o e x e m p t s o m e c o r p o r a t i o n s f r o mS e c u r i t y E x c h a n g e C o m m i s s i o n ( S E C ) fi n a n c i a l r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s a s w e l l a s t h e s u s p e n s i o n o f “ m a r k e t t o m a r k e t ” v a l u a t i o n o f a s s e t s f o r fi n a n c i a l i n s t i t u t i o n s t h a t w a s i m p l e m e n t e d 2 0 0 9 d u r i n g t h e fi n a n c i a l c r i s i s . The c h a p t e r c o n c l u d e s b y d i s c u s s i n g i m p l i c a t i o n s o f e v e r g r o w i n g s e c r e c y f o r e c o n o m i s t s , i n v e s t o r s a n d a l l U . S . c i t i z e n s . Wh a t I s a n U n s u p p o r t e d J o u r n a l V o u c h e r A d j u s t me n t ? The O ffi c e o f t h e U n d e r s e c r e t a r y o f D e f e n s e ( 2 0 1 6 ) d e fi n e s a n u n s u p p o r t e d j o u r n a l v o u c h e r a d j u s t m e n t a s : J o u r n a l v o u c h e r s a r e s u m m a r y - l e v e l a c c o u n t i n g a d j u s t m e n t s m a d e w h e n b a l a n c e s b e t w e e n s y s t e m s c a n n o t b e r e c o n c i l e d . O f t e n t h e s e j o u r n a l v o u c h e r s a r e u n s u p p o r t e d , m e a n i n g t h e y l a c k s u p p o r t i n g d o c u m e n t a t i o n t o j u s t i f y t h e a d j u s t m e n t o r a r e n o t t i e d t o s p e c i fi c a c c o u n t i n g t r a n s a c t i o n s . Wh i l e m a n y a d j u s t m e n t s a r e v a l i d , h a v i n g t o o m a n y j o u r n a l v o u c h e r s m a y b e a n i n d i c a t o r o f u n d e r l y i n g p r o b l e m s , s u c h a s w e a k i n t e r n a l c o n t r o l s . F o r a n a u d i t o r , j o u r n a l v o u c h e r s a r e a r e d - fl a g f o r t r a n s a c t i o n s n o t b e i n g c a p t u r e d , r e p o r t e d , o r s u m m a r i z e d c o r r e c t l y . A u d i t o r s m u s t j u d g e w h e t h e r t h e e r r o r s t h a t t r i g g e r e d t h e j o u r n a l v o u c h e r a r e i s o l a t e d o r s y s t e m i c , l e a d i n g t h e mt o s e l e c t m o r e t r a n s a c t i o n s t o t e s t . I f t h e a u d i t o r s c a n n o t e s t i m a t e t h e m a g n i t u d e o f t h e e r r o r s , t h e y m a y n o t b e a b l e t o c o m p l e t e t h e a u d i t o r i s s u e a n o p i n i o n o n t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . 6 4