The Real Game of Missing Money A s w e ’ v e s e e n , a t t e m p t a f t e r a t t e m p t w a s m a d e o v e r t i m e t o p a s s a c t s i m p r o v i n g t h e fi n a n c i a l r e p o r t i n g o f e x e c u t i v e a g e n c i e s . H o w e v e r , t h e s e e ff o r t s w e r e l a r g e l y d i s c o u r a g e d b y a g e n c i e s s i m p l y f a i l i n g t o f o l l o w t h r o u g h o n t h e r e q u i r e m e n t s t h e a b o v e a c t s c r e a t e d a n d a l a c k o f e n f o r c e m e n t m e c h a n i s m s —l e g i s l a t i v e o r j u d i c i a l —t o b r i n g t h e mi n l i n e . The F e d e r a l F i n a n c i a l Ma n a g e m e n t I m p r o v e m e n t A c t o f 1 9 9 6 ( F F MI A ) i m m e d i a t e l y r e c o g n i z e d t h i s u n f o r t u n a t e s t a t e o f a ff a i r s i n t h e v e r y t e x t o f t h e A c t —c r i t i c i z i n g t h e f a c t t h a t , t r u e t o t h e n a m e o f t h e A c t , f e d e r a l fi n a n c i a l s h a d l o n g b e e n MI A( s e e P u b . L . 1 0 4 - 2 0 8 , a v a i l a b l e a t h t t p s : / / w w w . c o n g r e s s . g o v / b i l l / 9 7 t h - c o n g r e s s / h o u s e - b i l l / 1 5 2 6 ) . The v e r y b e g i n n i n g o f t h e A c t n o t e d t h e m a n y A c t s t h a t h a d b e e n p a s s e d i n r e c e n t y e a r s a n d t h e e ff o r t s m a d e t o i m p r o v e F e d e r a l a c c o u n t i n g b u t n o t e d t h a t : “ F e d e r a l a c c o u n t i n g s t a n d a r d s [ h a d ] n o t b e e n u n i f o r m l y i m p l e m e n t e d i n fi n a n c i a l m a n a g e m e n t s y s t e m s f o r a g e n c i e s …[ a n d ] F e d e r a l fi n a n c i a l m a n a g e m e n t c o n t i n u e s t o b e s e r i o u s l y d e fi c i e n t . F e d e r a l fi n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d fi s c a l p r a c t i c e s h a d f a i l e d t o …i d e n t i f y c o s t s f u l l y ; r e fl e c t t h e t o t a l l i a b i l i t i e s o f c o n g r e s s i o n a l a c t i o n s ; [ o r ] a c c u r a t e l y r e p o r t t h e fi n a n c i a l c o n d i t i o n o f t h e F e d e r a l G o v e r n m e n t . ( 3 ) C u r r e n t F e d e r a l a c c o u n t i n g p r a c t i c e s [ h a v e ] n o t a c c u r a t e l y r e p o r t [ e d ] fi n a n c i a l r e s u l t s o f t h e F e d e r a l G o v e r n m e n t o r t h e f u l l c o s t s o f p r o g r a m s a n d a c t i v i t i e s . The c o n t i n u e d u s e o f t h e s e p r a c t i c e s u n d e r m i n e s t h e G o v e r n m e n t ’ s a b i l i t y t o p r o v i d e c r e d i b l e a n d r e l i a b l e fi n a n c i a l d a t a a n d e n c o u r a g e s a l r e a d y w i d e s p r e a d G o v e r n m e n t w a s t e , a n d w i l l n o t a s s i s t i n a c h i e v i n g a b a l a n c e d b u d g e t . ” ( i d . ) . The y f u r t h e r n o t e d t h e s h e e r b r e a d t h o f w a s t e a n d i n e ffi c i e n c y , h o wt h i s u n d e r m i n e d t h e f a i t h o f t h e p u b l i c , a n d t h e n e e d t o i m p r o v e a c c o u n t i n g p r a c t i c e s i n o r d e r t o r e s t o r e p u b l i c f a i t h ( i d . ) . Wi t h t h i s i n m i n d , t h e F F MI As e t o u t w i t h t h e n o b l e g o a l o f o n c e a g a i n i m p o s i n g s t r i c t e r r e p o r t i n g s t a n d a r d s o n g o v e r n m e n t a g e n c i e s , c r e a t i n g u n i f o r mr e p o r t i n g s t a n d a r d s f o r t h e U . S . G o v e r n m e n t , a n d m a k i n g t h i s fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c a s r e q u i r e d b y t h e S t a t e m e n t s a n d A c c o u n t s C l a u s e o f t h e C o n s t i t u t i o n . The F F MI As e t o u t w i t h t h e g o a l o f c o m p l e m e n t i n g a n d e n h a n c i n g t h e A c t s w e ’ v e a l r e a d y d i s c u s s e d ; t h u s i t m o s t l y j u s t e n h a n c e d a l r e a d y e x i s t i n g r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s . A g e n c i e s w e r e r e q u i r e d t o g i v e m o r e t h o r o u g h a u d i t e d r e p o r t s a n d e x p l a n a t i o n s o f h o wa n d w h y t h e y f a i l e d t o f u l fi l l r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s , a n d t h e a c t i o n s t h e y w o u l d b e t a k i n g t o fi x t h i s f a c t ( s e e i d . ) . Thi s r e p o r t o n a g e n c y f a i l i n g s w o u l d b e f o l l o w e d u p w i t h a r e m e d i a t i o n p l a n w h i c h w o u l d b r i n g t h e mi n c o m p l i a n c e w i t h r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s w i t h i n 3 y e a r s . H o w e v e r , o n c e a g a i n , t h e F F MI Ai n c l u d e d n o r e p e r c u s s i o n s o r f o l l o w - u p e l e m e n t s f o r c o n t i n u e d f a i l u r e t o c o m p l y w i t h t h e g o v e r n m e n t ’ s o w n s e l f - i m p o s e d r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s ( s e e i d . ) . Wi t h t h i s i n m i n d , h a v i n g r e a d t h e r e s t o f t h i s a r t i c l e , a n d g i v e n t h a t w e a r e s t i l l w r i t i n g t h i s a r t i c l e t w o d e c a d e s a f t e r t h i s A c t w a s p a s s e d , y o u c a n l i k e l y p r e d i c t t h e l o n g - t e r me ff e c t i v e n e s s o f t h e F F MI A . O n c e a g a i n , d e s p i t e e x c e l l e n t s t e p s t o l a y a g r o u n d w o r k o f g o v e r n m e n t fi n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y , w i t h o u t e n f o r c e m e n t m e c h a n i s m s o r e n f o r c e m e n t a c t i o n s , g o v e r n m e n t a g e n c i e s c o n t i n u e d t o f a i l t o c o m p l y w i t h fi n a n c i a l r e p o r t i n g l a w s a n d p r o c e d u r e s y e a r a f t e r y e a r ( U . S . G o v . A c c o u n t a b i l i t y O ffi c e , G A O - 1 7 - 2 8 3 R , U . S . G o v e r n m e n t ’ s 2 0 1 6 a n d 2 0 1 5 C o n s o l i d a t e d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , ( 2 0 1 7 ) a t f o r w a r d 1 ) . Thi s h a s b e e n a c o n t i n u i n g i s s u e t h r o u g h t h e p r e s e n t ( s e e i d . ) . H. The F e d e r a l F u n d i n g A c c o u n t a b i l i t y a n d T r a n s p a r e n c y A c t o f 2 0 0 6 a n d t h e D i g i t a l A c c o u n t a b i l i t y a n d T r a n s p a r e n c y A c t o f 2 0 1 4 1 1 7