The Solari Report / 2018 Annual Wrap Up / Part One r e s u l t i n g i n n o n e t c h a n g e ( # 1 a b o v e ) ; t h i s w o u l d h a v e t h e e ff e c t o f m i s c h a r a c t e r i z i n g t h e s u b j e c t o f a n e x p e n d i t u r e , w i t h n o e x p l a n a t i o n o r d i s c l o s u r e o f t h e m o d i fi c a t i o n . The s e c o n d t y p e o f p e r m i t t e d m o d i fi c a t i o n i s a c o n s o l i d a t i o n m o d i fi c a t i o n , w h i c h r e s u l t s w h e n a c o m p o n e n t o f a r e p o r t i n g e n t i t y i s m o v e d o u t o f t h a t r e p o r t i n g e n t i t y a n d c o n s o l i d a t e d i n t o a d i ff e r e n t r e p o r t i n g e n t i t y ( # 2 a b o v e ) . A s a n e x a m p l e , t h e fi n a n c e s o f a d i v i s i o n o f t h e N a v y ( w h i c h i s a r e p o r t i n g e n t i t y ) c o u l d b e d e l e t e d f r o mt h e N a v y ’ s fi n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d m o v e d ( c o n s o l i d a t e d ) i n t o t h e A r m y ’ s fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . O r , p r e s u m a b l y , p a r t o f t h e A r m y ’ s fi n a n c e s c o u l d b e m o v e d i n t o ( a n d c o n s o l i d a t e d w i t h ) t h e o p e r a t i o n s o f HU Do r N A S Ao r a n y o t h e r r e p o r t i n g e n t i t y . I t a p p e a r s t h a t t h e o n l y p e r m i t t e d m o d i fi c a t i o n t h a t h a s t h e e ff e c t o f c h a n g i n g t h e e n t i r e f e d e r a l n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s ( a s o p p o s e d t o m o v i n g m o n e y f r o mo n e p a r t o f t h e g o v e r n m e n t t o a n o t h e r p a r t ) i s w h e n t h e m o d i fi c a t i o n i s p u r s u a n t t o a n I n t e r p r e t a t i o n i s s u e d b y t h e F A S A Bt h a t a ff e c t s s t a t e m e n t s o t h e r t h a n F A S A B5 6 . Thu s , a n u n l i m i t e d n u m b e r o f c l a s s i fi e d I n t e r p r e t a t i o n s n o t a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c m a y b e i s s u e d b y F A S A Bt h a t h a v e t h e e ff e c t o f p e r m i t t i n g m o d i fi c a t i o n s t o f e d e r a l fi n a n c i a l s t a t e m e n t s t h a t m i s s t a t e b o t t o m - l i n e n u m b e r s , a n d s u c h m i s s t a t e m e n t s m a y h a v e a m a t e r i a l e ff e c t o n t h e r e p o r t i n g e n t i t i e s ’ fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . A l r e a d y , o n e I n t e r p r e t a t i o n a p p l i c a b l e t o S t a t e m e n t 5 6 w a s i s s u e d b e f o r e S t a t e m e n t 5 6 b e c a m e fi n a l . Wa s t h i s t o e n s u r e a p u b l i c l y a c c e p t a b l e l e v e l o f u n d o c u m e n t a b l e a d j u s t m e n t s w h e n t h e i n a b i l i t y t o c o m p l e t e t h e n e wa u d i t w a s a n n o u n c e d ? The r e i s n o w a y t o k n o w . D o e s t h i s m e a n t h a t F A S A B5 6 n e c e s s a r i l y w i l l r e s u l t i n n o n e t c h a n g e i n f e d e r a l g o v e r n m e n t b a l a n c e s h e e t s ( i . e . , a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s ) a n d i n c o m e s t a t e m e n t s o n a g o v e r n m e n t - w i d e b a s i s u n l e s s s o m e f u t u r e I n t e r p r e t a t i o n e x p r e s s l y p r o v i d e s f o r a n e x c e p t i o n ? Wh a t d a m a g e c a n b e d o n e e v e n i f t h e r e i s n o n e t c h a n g e , g o v e r n m e n t - w i d e ? I n t h e o r y a n d a t fi r s t b l u s h , i t m a y a p p e a r t h a t , i n t h e a b s e n c e o f a n I n t e r p r e t a t i o n t o t h e c o n t r a r y , t h e r e w o u l d b e n o n e t c h a n g e a n d t h e r e f o r e n o “ h a r m . ” H o w e v e r , t h a t w o u l d b e t h e c a s e o n l y i f n o o n e c a r e s w h e t h e r a g o v e r n m e n t a s s e t i s l i s t e d a s , f o r e x a m p l e , g o l d o r l a n d o r a c l a i ma g a i n s t a f o r e i g n g o v e r n m e n t — o r w h e t h e r a n e x p e n d i t u r e i s l i s t e d a s a l o s s o n F HAi n s u r a n c e o n a n a p a r t m e n t c o m p l e x o r a n e x p e n d i t u r e f o r f o o d s t a m p s o r a b r i b e t o a f o r e i g n d i c t a t o r . The r e a r e a l s o f a c t p a t t e r n s u n d e r w h i c h t h e n e t p o s i t i o n c a n r e m a i n u n c h a n g e d n o t w i t h s t a n d i n g m a n i p u l a t i o n o f a c c o u n t s f o r p u r p o s e s l i k e t h e f u n d i n g o f s e c r e t m e r c e n a r y a r m i e s . B u t i f t h e r e i s n o r e q u i r e m e n t t h a t C o n g r e s s o r t h e p u b l i c b e i n f o r m e d o f t h e n u m b e r o r a m o u n t o f m o d i fi c a t i o n s o r t h e n a t u r e o f t h e e x p e n d i t u r e s o r a s s e t s m o d i fi e d , h o wc a n a n y o n e k n o ww h e t h e r e v e n F A S A B5 6 r e q u i r e m e n t s a r e b e i n g f o l l o w e d ? A n d w e w o n d e r w h e t h e r F A S A B5 6 , i n l i m i t i n g m o d i fi c a t i o n s ( e x c e p t t h o s e p u r s u a n t t o I n t e r p r e t a t i o n s ) t o t h o s e t h a t d o n o t h a v e t h e e ff e c t o f c h a n g i n g r e s u l t s o f o p e r a t i o n s , w o u l d n e v e r t h e l e s s p e r m i t m o d i fi c a t i o n s w i t h i n t h e s a m e r e p o r t i n g y e a r t h a t , i f r e p o r t e d o n a d a t e o t h e r t h a n t h e e n d o f t h e fi s c a l y e a r , w o u l d h a v e t h e e ff e c t o f c h a n g i n g n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . I n o t h e r w o r d s , s u p p o s e t h a t i n O c t o b e r a r e p o r t i n g e n t i t y ( e . g . , t h e D e p a r t m e n t o f t h e A r m y ) w e r e t o t r a n s f e r t h e t i t l e t o a $ 1 0 Bs a t e l l i t e t o a g o v e r n m e n t c o n t r a c t o r , c r e a t i n g a n u n d o c u m e n t a b l e j o u r n a l v o u c h e r a d j u s t m e n t a g a i n s t T r e a s u r y i n t h e f o r mo f a $ 1 0 Bd e b i t a g a i n s t U . S . g o v e r n m e n t a s s e t s . A s l o n g a s , b e f o r e S e p t e m b e r 3 0 o f t h e f o l l o w i n g c a l e n d a r y e a r , t h e r e i s a $ 1 0 Bu n d o c u m e n t a b l e j o u r n a l v o u c h e r a d j u s t m e n t a g a i n s t T r e a s u r y i n t h e f o r mo f a c r e d i t t o t h e b a l a n c e s h e e t o f t h e A r m y o r a n y o t h e r r e p o r t i n g e n t i t y , t h e r e i s n o y e a r - e n d n e t e ff e c t o n t h e o v e r a l l g o v e r n m e n t ’ s r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . 2 0