The Solari Report / 2018 Annual Wrap Up / Part One a d j u s t m e n t s c o u p l e d w i t h t h e s e e m i n g l y e n o r m o u s s i z e o f t h e a d j u s t m e n t s w a r r a n t s t h e a t t e n t i o n o f b o t h c i t i z e n s a n d e l e c t e d o ffi c i a l s . 5 B y m a k i n g t h e s e g o v e r n m e n t d o c u m e n t s m o r e r e a d i l y a c c e s s i b l e a t h t t p s : / / mi s s i n g mo n e y . s o l a r i . c o m / d o d - a n d - h u d - mi s s i n g - mo n e y - s u p p o r t i n g - d o c u me n t a t i o n / , w e h o p e o t h e r s w i l l t a k e n o t e , i n q u i r e , a n d d e m a n d a c c e s s t o t h e n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n f o r i n d e p e n d e n t a n d C o n g r e s s i o n a l i n q u i r i e s . H o wi s i t t h a t s u c h l a r g e s u m s o f u n s u p p o r t e d j o u r n a l v o u c h e r a d j u s t m e n t s c o u l d b e p o s s i b l e g i v e n t h e s i z e o f t h e a p p r o p r i a t e d D O Da n d HU Db u d g e t s ? I t i s i m p o r t a n t t o r e c o g n i z e t h a t f e d e r a l a g e n c i e s m a i n t a i n c r e d i t , l o a n , g u a r a n t e e , i n s u r a n c e a n d , i n t h e c a s e o f HU D , s e c u r i t i e s o p e r a t i o n s . Wi t h o u t r e l i a b l e a c c o u n t s a n d r e c o r d s o f fi n a n c i a l a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s , s u c h o p e r a t i o n s t h e o r e t i c a l l y h a v e t h e p o t e n t i a l t o l e v e r a g e t h e r e s o u r c e s m a n a g e d . 6 I f w e c a n d r a wt h e m e s r e g a r d i n g t h e s t a t e d e x p l a n a t i o n s f o r t h e u n s u p p o r t e d a d j u s t m e n t s f r o ma l l o f t h e g o v e r n m e n t r e p o r t s w e w e r e a b l e t o c o l l e c t f o r y e a r s 1 9 9 8 t h r o u g h 2 0 1 5 , t h e y a r e : 1 ) i n a d e q u a t e s y s t e m s fi n a n c i a l m a n a g e m e n t , 2 ) c o m p l e x i t y o f D O Do p e r a t i o n s , a n d 3 ) d e fi c i e n c i e s i n f e e d e r s y s t e m s a n d m a n a g e m e n t . R e g a r d l e s s , t h e r e p o r t s w e h a v e c o l l e c t e d p o i n t t o a f a i l u r e t o c o m p l y w i t h b a s i c C o n s t i t u t i o n a l a n d l e g i s l a t i v e r e q u i r e m e n t s f o r s p e n d i n g a n d d i s c l o s u r e . The r e p o r t s a l s o r e v e a l a w i l l i n g n e s s o n p a r t o f C o n g r e s s t o a p p r o v e n e ws p e n d i n g a n d v a r i o u s g o v e r n m e n t a l a n d t h i r d p a r t i e s t o p r o c e s s t r a n s a c t i o n s d e s p i t e t h a t f a i l u r e . Wh i l e b u d g e t s c a n b e c o m p l e x , i n p r i n c i p l e a c c o u n t i n g r e l i e s p r i m a r i l y o n b a s i c m a t h . I t s h o u l d b e f e a s i b l e t o t r a c k r e v e n u e s fl o w i n g i n a n d e x p e n d i t u r e s fl o w i n g o u t , a n d s h a r e t h i s i n f o r m a t i o n i n a f o r m a t t h a t c a n b e u n d e r s t o o d b y l i t e r a t e p e o p l e . The f e d e r a l g o v e r n m e n t i s o n c e a g a i n f a c i n g a p o t e n t i a l b u d g e t c r i s i s . Wi t h o u t f o r m a l l y e x p a n d i n g t h e d e b t l i m i t b e y o n d t h e e x i s t i n g $ 2 0 t r i l l i o n c e i l i n g , t h e f e d e r a l b u d g e t a n d t h e e c o n o m y w i l l e x p e r i e n c e a s i g n i fi c a n t s h o c k . The s e i s s u e s w i l l c o m e t o a h e a d i n D e c e m b e r 2 0 1 7 . I t s e e m s n o w , m o r e t h a n e v e r , a t r a n s p a r e n t a n d p u b l i c a l l y a v a i l a b l e a c c o u n t i n g o f t h e $ 2 1 t r i l l i o n i n u n s u p p o r t e d a d j u s t m e n t s w o u l d b e e s p e c i a l l y t i m e l y a n d v a l u a b l e . R e f e r e n c e s D e V r i e s , D . D . , &K i g e r , J . E . ( 2 0 0 4 ) . J o u r n a l e n t r i e s a n d a d j u s t m e n t s ? Y o u r b i g g e s t f r a u d d a n g e r . J o u r n a l o f C o r p o r a t e A c c o u n t i n g &F i n a n c e , 1 5 ( 4 ) , 5 7 – 6 2 . h t t p s : / / d o i . o r g / 1 0 . 1 0 0 2 / J C A F . 2 0 0 2 3 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ E n d n o t e s 1 . Y o u m a y a l s o v i e wa C - S P A Nr e c o r d i n g o f R e p r e s e n t a t i v e C y n t h i a Mc K i n n e y ( D - G A ) q u e s t i o n i n g D o n a l d R u m s f e l d a b o u t D O Dfi n a n c i a l s i n Ma r c h 2 0 0 5 a t h t t p s : / / w w w . y o u t u b e . c o m/ w a t c h ? v = 9 R v L L - - v S s A &mo d e = r e l a t e d &s e a r c h = 2 . We a n t i c i p a t e c o n d u c t i n g s e a r c h e s f o r o t h e r f e d e r a l a g e n c i e s i n t h e f u t u r e . 3 . The s e d a t a w e r e o b t a i n e d f r o mh i s t o r i c a l t a b l e s a v a i l a b l e a t h t t p s : / / w w w . w h i t e h o u s e . g o v / o mb / b u d g e t / H i s t o r i c a l s . 4 . S e e h t t p s : / / w w w . n e w y o r k f e d . o r g / a b o u t t h e f e d / w h a t w e d o . h t ml . 5 . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e r e h a v e b e e n r e p o r t s o f l a r g e a m o u n t s o f m o n e y g o i n g m i s s i n g i n I r a q i n c o n n e c t i o n w i t h U S o p e r a t i o n s i n t h e Mi d d l e E a s t . H o wt h o s e r e p o r t s r e l a t e t o t h e u n d o c u m e n t e d a d j u s t m e n t s i s u n k n o w n . S e e : h t t p s : / / w w w . v a n i t y f a i r . c o m/ n e w s / 2 0 0 7 / 1 0 / i r a q - b i l l i o n s 2 0 0 7 1 0 ? c u r r e n t P a g e = a l l &p r i n t a b l e = t r u e . 5 8