The Solari Report / 2018 Annual Wrap Up / Part One S h o r t l y t h e r e a f t e r , C a t h e r i n e r e c e i v e d a c a l l f r o mt h e e x e c u t i v e d i r e c t o r o f t h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f H o m e b u i l d e r s ( N A HB ) . The m e s s a g e s a i d i t w a s u r g e n t . C o u l d h e a n d t h e p r e s i d e n t o f N A HBm e e t w i t h h e r a s s o o n a s p o s s i b l e ? S o o n e n o u g h , C a t h e r i n e f o u n d h e r s e l f i n a s m a l l t e m p o r a r y o ffi c e ( s h e h a d n o t b e e n s w o r n i n y e t , h a v i n g j u s t a r r i v e d a t F H A ) w i t h t h e e x e c u t i v e d i r e c t o r a n d p r e s i d e n t o f N A HB . The N A HBp r e s i d e n t w a s q u i t e u p s e t . I t s e e m e d , s h e s a i d , t h a t C a t h e r i n e h a d m a d e a t e r r i b l e e r r o r . S h e h a d n o m i n a t e d R o n n i e R o s e n f e l d t o b e D A S f o r S i n g l e F a m i l y . Tha t a p p o i n t m e n t , t h e p r e s i d e n t s a i d , w a s i n f a c t t h e N A HBp r e s i d e n t ’ s t o m a k e —t h e D A S f o r S i n g l e F a m i l y e s s e n t i a l l y r e p o r t e d t o h e r . S h e d i d n o t s e e mt o b e a w a r e t h a t t h e g r o w i n g H U Ds c a n d a l s t h a t w e r e p a r t o f t h e s a v i n g s a n d l o a n ( S &L ) c r i s i s a n d t h e I r a n - C o n t r a s c a n d a l s i g n a l e d a n e wd a y a t HU D . I n t h e m e a n t i m e , C a t h e r i n e w a s b e g i n n i n g t o u n d e r s t a n d h o wt h e MMI F u n d h a d a r r i v e d a t t h e p o i n t o f l o s i n g $ 1 1 m i l l i o n a d a y a n d n o t b e i n g i n c o m p l i a n c e w i t h e x i s t i n g f e d e r a l fi n a n c i a l m a n a g e m e n t l a w s . C a t h e r i n e e x p l a i n e d t h a t t h e n e wa d m i n i s t r a t i o n w a s p l a n n i n g o n r u n n i n g t h i n g s b y t h e b o o k a n d t h a t t h e D A S f o r S i n g l e F a m i l y w a s g o i n g t o b e a p p o i n t e d b y t h e HU DS e c r e t a r y w i t h a p p r o v a l o f t h e Wh i t e H o u s e . C a t h e r i n e w a s o n l y g o i n g t o r e c o m m e n d t o t h e S e c r e t a r y c a n d i d a t e s q u a l i fi e d t o d o a n e x c e l l e n t j o b b a s e d o n m e r i t . Wa s h i n g t o n l o b b y i s t s n e e d e d t o u n d e r s t a n d t h a t t h e l i n e m a n a g e m e n t o f a $ 3 2 0 - p l u s b i l l i o n g o v e r n m e n t i n s u r a n c e p r o g r a mw o u l d r e p o r t t o g o v e r n m e n t o ffi c i a l s —n o t t o t h e p r e s i d e n t o f t h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f H o m e b u i l d e r s . The p r e s i d e n t s t o o d u p , p o i n t e d h e r fi n g e r c l o s e l y a t C a t h e r i n e ’ s f a c e a n d , u s i n g t h e F - w o r d l i b e r a l l y , e x p l a i n e d , “ I w i l l h a v e y o u fi r e d . ” C a t h e r i n e l o o k e d h e r i n t h e e y e a n d s a i d , “ Y o u k n o wy o u p r o b a b l y c a n , b u t i t w i l l t a k e y o u a w h i l e . I n t h e m e a n t i m e , I a mg o i n g t o g e t t h i s p l a c e o n a s o u n d fi n a n c i a l f o o t i n g . ” C a t h e r i n e t h e n p i c k e d u p t h e p h o n e , c a l l e d s e c u r i t y , a n d r e q u e s t e d a s e c u r i t y g u a r d t o p h y s i c a l l y e v i c t t h e N A H Bp r e s i d e n t f r o mt h e b u i l d i n g . I n s p i r e d b y t h e c a l l , t h e e x e c u t i v e d i r e c t o r q u i c k l y h u s t l e d t h e p r e s i d e n t , s p i t t i n g a n d y e l l i n g , o u t o f t h e o ffi c e a n d d o w n t h e h a l l t o t h e e l e v a t o r s . B e f o r e R o n n i e a r r i v e d , C a t h e r i n e b o u n c e d t h e f e l l o ww h o w a s p r o c e s s i n g l a n d d e v e l o p m e n t d e a l s w i t h t h e c o m p a n y o w n e d b y t h e p r e s i d e n t o f N A HBf r o mt h e S i n g l e F a m i l y o ffi c e a n d , w i t h t h e a s s i s t a n c e o f n o w - D e p u t y A s s i s t a n t S e c r e t a r y o f H o u s i n g R o n n i e R o s e n f e l d , s h u t d o w n t h e p r o g r a m . C a t h e r i n e w a s fi r e d a p p r o x i m a t e l y e i g h t e e n m o n t h s l a t e r , i n p a r t f o r a r e f u s a l t o r e s p e c t o r i m p l e m e n t i l l e g a l o r d e r s , b u t b y t h a t t i m e F HAw a s o n a s o u n d fi n a n c i a l f o o t i n g —w h i c h w a s n o t t o l a s t . C a t h e r i n e h a d e x p e r i e n c e d s o m e o f t h e b a s i c t r u t h s o f s o v e r e i g n t y . F o r a g o v e r n m e n t t o h a v e s o v e r e i g n t y , i t m u s t h a v e i n f o r m a t i o n s o v e r e i g n t y . The P r e s i d e n t o f t h e U n i t e d S t a t e s m u s t b e a b l e t o c a l l t h e P r i m e Mi n i s t e r o f E n g l a n d a n d h a v e a c o n v e r s a t i o n w i t h o u t e i g h t e e n i n t e l l i g e n c e a g e n c i e s a n d t e l e c o m m u n i c a t i o n s c o m p a n i e s r e c o r d i n g a n d s h a r i n g i t w i t h n u m e r o u s b a n k s , p r i v a t e c o m p a n i e s , a n d m e d i a o u t l e t s . As o v e r e i g n g o v e r n m e n t ’ s i n f o r m a t i o n a n d p a y m e n t s s y s t e m s n e e d t o b e c o n t r o l l e d b y l o y a l g o v e r n m e n t o ffi c i a l s r a t h e r t h a n p r i v a t e c o r p o r a t i o n s a n d b a n k s t h a t c a n p r o fi t f r o m f u n d s b e i n g m o v e d i l l e g a l l y o u t o f o r l a u n d e r e d t h r o u g h t h e i n f o r m a t i o n s y s t e m s o r s e c u r i t i e s b e i n g i s s u e d w i t h o u t b e i n g r e c o r d e d o n t h e g o v e r n m e n t b o o k s . 1 8 F o r a g o v e r n m e n t t o h a v e s o v e r e i g n t y , i t a l s o m u s t h a v e fi n a n c i a l s o v e r e i g n t y . I f n o o n e a c c e p t s i t s c u r r e n c y o r w i l l b u y i t s b o n d s , a g o v e r n m e n t c a n n o t p r o v i d e t h e b a s i c o p e r a t i o n a l c a p a c i t y i t n e e d s t o r u n a n d m a i n t a i n c o n t r o l w i t h i n i t s b o r d e r s . I f a c o u n t r y p r a c t i c e s d e fi c i t s p e n d i n g a n d b e c o m e s h i g h l y l e v e r a g e d , i t 3 2