The Real Game of Missing Money B . R e p o r t i n g E n t i t i e s Wi t h i n t h e S c o p e o f S t a n d a r d 5 6 The a c t u a l r e p o r t i n g e n t i t i e s e m p o w e r e d b y t h e s t a n d a r d s o f S t a n d a r d 5 6 i n c l u d e o r g a n i z a t i o n s w h i c h a r e i n c l u d e d i n t h e g o v e r n m e n t w i d e G P F F R( s e e i d . ) . Thi s i n c l u d e s a n y e n t i t i e s t h a t a r e “ ( 1 ) b u d g e t e d f o r b y e l e c t e d o ffi c i a l s o f t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t , ( 2 ) o w n e d b y t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t , o r ( 3 ) c o n t r o l l e d b y t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t w i t h r i s k o f l o s s o r e x p e c t a t i o n o f b e n e fi t s ” ( F A S A BS t a t e m e n t o f F e d e r a l F i n a n c i a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s 4 7 , p . 1 , a v a i l a b l e a t h t t p : / / fi l e s . f a s a b . g o v / p d ffil e s / h a n d b o o k _ s ff a s _ 4 7 . p d f ) . H o w e v e r , m a n y d i ff e r e n t d e p a r t m e n t s , b u r e a u s , a n d a g e n c i e s p r e p a r e t h e i r o w n G P F F R s a s w e l l . The v a r i o u s e n t i t i e s t h a t b o t h p r e p a r e t h e i r o w n G P F F Ra n d a r e w i t h i n a l a r g e r r e p o r t i n g e n t i t y a r e c a l l e d C o m p o n e n t R e p o r t i n g E n t i t i e s . Thi s i n c l u d e s e x e c u t i v e d e p a r t m e n t s , i n d e p e n d e n t a g e n c i e s , g o v e r n m e n t c o r p o r a t i o n s , l e g i s l a t i v e a g e n c i e s , a n d f e d e r a l c o u r t s ( i d a t 7 ) . The i r G P F F R s a r e t h e n c o n s o l i d a t e d i n t o t h e g o v e r n m e n t w i d e G P F F R . U n d e r t h e C o m p o n e n t R e p o r t i n g E n t i t i e s a n d i n c l u d e d i n t h e i r G P F F R s a r e v a r i o u s o t h e r o r g a n i z a t i o n s , f r o ms m a l l e r d e p a r t m e n t s t o g o v e r n m e n t c o n t r a c t o r s , w h i c h a r e s p l i t i n t o t w o c a t e g o r i e s : d i s c l o s u r e e n t i t i e s a n d c o n s o l i d a t i o n e n t i t i e s ( s e e i d . ) . C o n s o l i d a t i o n e n t i t i e s a r e e n t i t i e s l i k e a g e n c i e s a n d d e p a r t m e n t s . Ac o n s o l i d a t i o n e n t i t y g e n e r a l l y ( 1 ) i s fi n a n c e d t h r o u g h t a x e s a n d o t h e r n o n - e x c h a n g e r e v e n u e s , ( 2 ) i s g o v e r n e d b y t h e C o n g r e s s a n d / o r t h e P r e s i d e n t , ( 3 ) i m p o s e s o r m a y i m p o s e r i s k s a n d r e w a r d s t o t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t , a n d ( 4 ) p r o v i d e s g o o d s a n d s e r v i c e s o n a n o n - m a r k e t b a s i s ( s e e i d . a t 1 6 ) . F o r i n s t a n c e , a d e p a r t m e n t o r c o r p o r a t i o n e s t a b l i s h e d b y C o n g r e s s t o p e r f o r ma g o v e r n m e n t f u n c t i o n i s a c l a s s i c e x a m p l e o f a c o n s o l i d a t i o n e n t i t y . C o n s o l i d a t e d e n t i t i e s a r e r e p o r t e d b y a l a r g e r e n t i t y a s p a r t a n d p a r c e l o f t h e i r fi n a n c i a l r e p o r t i n g —a s i f t h e y w e r e o n e e c o n o m i c e n t i t y . We w i l l d i s c u s s t h i s t y p e o f e n t i t y l a t e r i n g r e a t d e p t h , a s i t c o n s t i t u t e s o n e o f t h e l a r g e s t p o t e n t i a l l o o p h o l e s o f S t a n d a r d 5 6 ( s e e i d . ) . D i s c l o s u r e e n t i t i e s a r e fi n a n c i a l l y i n d e p e n d e n t o r g a n i z a t i o n s . The s e o r g a n i z a t i o n s s t i l l n e e d t o b e i n c l u d e d i n t h e g o v e r n m e n t w i d e G P F F R , b u t d o n o t f u l l y m e e t t h e f o u r c h a r a c t e r i s t i c s o f c o n s o l i d a t e d e n t i t i e s a b o v e . The y i n c l u d e q u a s i - g o v e r n m e n t a l e n t i t i e s , o r g a n i z a t i o n s i n r e c e i v e r s h i p s a n d c o n s e r v a t o r s h i p s , a n d o r g a n i z a t i o n s o w n e d o r c o n t r o l l e d t h r o u g h f e d e r a l g o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n a c t i o n s ( s e e i d . a t 1 6 ) . Ag o o d e x a m p l e w o u l d b e g o v e r n m e n t - e s t a b l i s h e d n o n - p r o fi t s t h a t h a v e a s i g n i fi c a n t p o r t i o n o f t h e i r b o a r d a p p o i n t e d b y t h e P r e s i d e n t b u t a r e e n t i r e l y f u n d e d b y t h e i r o w n a c t i v i t i e s . A d d i t i o n a l l y , t h e r e a r e “ r e l a t e d p a r t i e s , ” w h i c h a r e o r g a n i z a t i o n s w h e r e a t l e a s t o n e o f t h e p a r t i e s i n v o l v e d h a s t h e a b i l i t y t o e x e r c i s e s i g n i fi c a n t i n fl u e n c e o v e r t h e p o l i c y d e c i s i o n s o f t h e o t h e r p a r t y . Thi s s i g n i fi c a n t i n fl u e n c e d o e s n o t n e e d t o a m o u n t t o c o n t r o l , b u t c a n i n c l u d e t h i n g s s u c h a s r e p r e s e n t a t i o n o n a b o a r d o f d i r e c t o r s , p a r t i c i p a t i o n i n p o l i c y m a k i n g p r o c e d u r e s , s h a r e d m a n a g e r i a l p e r s o n n e l , a n d t h i n g s a l o n g t h o s e l i n e s . The e x i s t e n c e o f s i g n i fi c a n t i n fl u e n c e i s g e n e r a l l y d e t e r m i n e d t h r o u g h a f u l l a n a l y s i s o f t h e p a r t i c u l a r s o f e a c h s i t u a t i o n . Thi s c l a s s i fi c a t i o n i s u s u a l l y a p p l i e d t o o r g a n i z a t i o n s t h a t d o n o t e v e n r i s e t o t h e l e v e l o f a d i s c l o s u r e e n t i t y , b u t n o n e t h e l e s s w o u l d b e m i s l e a d i n g t o e x c l u d e . S o m e c o m m o n e x a m p l e s o f r e l a t e d p a r t i e s a r e s o m e g o v e r n m e n t - s p o n s o r e d e n t e r p r i s e s a n d o r g a n i z a t i o n s g o v e r n e d b y r e p r e s e n t a t i v e s f r o me a c h o f t h e g o v e r n m e n t s t h a t c r e a t e d t h e o r g a n i z a t i o n , i n c l u d i n g t h e U n i t e d S t a t e s , w h e r e i n t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t h a s a g r e e d t o o n g o i n g o r c o n t i n g e n t fi n a n c i a l s u p p o r t t o a c c o m p l i s h s h a r e d o b j e c t i v e s . R e l a t e d e n t i t i e s g e n e r a l l y d o n o t i n c l u d e g o v e r n m e n t c o n t r a c t o r s , g o v e r n m e n t v e n d o r s , s o m e n o n - p r o fi t s , 1 4 1