The Real Game of Missing Money F A S A B5 6 c o u l d p r o v i d e a b a c k - d o o r , s e c r e t r e m e d y t o e l i m i n a t e t h e n e e d f o r r e p o r t i n g u n s u p p o r t e d j o u r n a l v o u c h e r a d j u s t m e n t s a g a i n s t T r e a s u r y i n o r d e r t o b a l a n c e t h e b o o k s o f g o v e r n m e n t a g e n c i e s : i t c o u l d a l l o wa n a g e n c y , u n d e r t h e a u s p i c e s o f “ n a t i o n a l s e c u r i t y , ” t o m a k e u n e x p l a i n e d fi n a n c i a l s t a t e m e n t a d j u s t m e n t s i n o r d e r t o a c h i e v e a n u n q u a l i fi e d a u d i t u n d e r F A S A Bs t a n d a r d s . A n d n o t o n l y c a n t h e a d j u s t m e n t s b e “ u n a c c o u n t a b l e ” i n t e r m s o f p u r p o s e , b u t t h e y c a n b e s e c r e t ( i . e . , c l a s s i fi e d ) a n d u n l i m i t e d i n a m o u n t . B y t h e t i m e w e k n o wf o r s u r e w h a t t h e p r o b l e m s w i t h F A S A B5 6 m i g h t b e ( g i v e n t h e f a i l u r e o f t h e g o v e r n m e n t t o a d d r e s s t h e p r e v i o u s $ 2 1 t r i l l i o n o f u n d o c u m e n t a b l e a d j u s t m e n t s ) , i t c o u l d b e t o o l a t e t o d o a n y t h i n g a b o u t t h e m . I n r e l i a n c e u p o n F A S A B5 6 , i n t h e f u t u r e , a n a g e n c y c o u l d n o t o n l y m a k e s e c r e t e x p e n d i t u r e s o r l i q u i d a t i o n s o f a s s e t s , b u t , f o r “ n a t i o n a l s e c u r i t y ” p u r p o s e s , i t c o u l d g o w i t h o u t e x p l a i n i n g ( e x c e p t w i t h i n a s m a l l g r o u p o f “ p r o p e r l y c l e a r e d ” i n d i v i d u a l s ) w h y t h e e x p e n d i t u r e s o r a s s e t t r a n s f e r s w e r e m a d e ; i t a l s o w o u l d n o t h a v e t o r e p o r t t o m o s t o f C o n g r e s s o r t h e p u b l i c h o wm u c h s u c h e x p e n d i t u r e s c o s t t a x p a y e r s o r t h e v a l u e o f t h e t r a n s f e r r e d a s s e t s . P r e s u m a b l y , t h e a g e n c y c o u l d , i n t h e f u t u r e , a c h i e v e a n u n q u a l i fi e d a u d i t i n w h i c h o n l y a s e l e c t e d f e wu n e l e c t e d o ffi c i a l s w i t h t o p s e c u r i t y c l e a r a n c e s w o u l d v i e wt h e u n d e r l y i n g ( a n d c l a s s i fi e d ) s u p p o r t . We c o n c e d e t h a t t h e s e a c t i o n s m i g h t b e i l l e g a l a n d n o t i n a c c o r d a n c e w i t h t h e s p i r i t o f S t a t e m e n t 5 6 , b u t i n l i g h t o f p a s t e ff o r t s t o h i d e t h e t r u t h f r o mt a x p a y e r s , i s i t a n y w o n d e r w e s u s p e c t a n e f a r i o u s p u r p o s e ? F A S A B5 6 a p p l i e s t o o t h e r w i s e - u n c l a s s i fi e d fi n a n c i a l s t a t e m e n t s o f f e d e r a l a g e n c i e s a n d t h e i r c o m p o n e n t s — G e n e r a l P u r p o s e F e d e r a l F i n a n c i a l R e p o r t s ( G P F F R ) . I t p r o v i d e s t h a t , i n o r d e r t o p r o t e c t c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n f r o md i s c l o s u r e : ( 1 ) A n e n t i t y m a y m o d i f y i n f o r m a t i o n r e q u i r e d b y o t h e r F A S A Bs t a n d a r d s i f t h e e ff e c t o f t h e m o d i fi c a t i o n d o e s n o t a ff e c t t h e n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o r n e t p o s i t i o n . ( 2 ) Ac o m p o n e n t r e p o r t i n g e n t i t y m a y b e e x c l u d e d f r o mo n e r e p o r t i n g e n t i t y a n d c o n s o l i d a t e d i n t o a n o t h e r r e p o r t i n g e n t i t y . The e ff e c t o f t h i s m o d i fi c a t i o n m a y b e t o c h a n g e t h e n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s a n d / o r n e t p o s i t i o n . ( 3 ) A n e n t i t y m a y a p p l y I n t e r p r e t a t i o n s o f F A S A B5 6 t h a t a l l o wo t h e r m o d i fi c a t i o n s t o i n f o r m a t i o n r e q u i r e d b y o t h e r F A S A Bs t a n d a r d s , a n d t h e e ff e c t m a y b e t o c h a n g e t h e n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s a n d / o r n e t p o s i t i o n . F A S A B5 6 a l s o a l l o w s m o d i fi c a t i o n s t o b e m a d e t o u n c l a s s i fi e d d i s c l o s u r e s , r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n ( R S I ) , a n d r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y s t e w a r d s h i p i n f o r m a t i o n ( R S S I ) r e q u i r e d b y o t h e r F A S A B s t a t e m e n t s t o p r e v e n t t h e d i s c l o s u r e o f c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n . Thi s w o u l d i n c l u d e fi n a n c i a l s t a t e m e n t f o o t n o t e s , f o r e x a m p l e . I n o t h e r w o r d s , a n y m o d i fi c a t i o n m a y b e m a d e i f i t d o e s n o t c h a n g e t h e n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o r n e t p o s i t i o n ( # 1 a b o v e ) . H o w e v e r , a m o d i fi c a t i o n m a y a ff e c t t h e n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o r n e t p o s i t i o n i f i t r e s u l t s f r o me x c l u d i n g a c o m p o n e n t f r o mo n e r e p o r t i n g e n t i t y a n d c o n s o l i d a t i n g i t i n t o a n o t h e r ( # 2 a b o v e ) o r i f i t r e s u l t s f r o ma p p l y i n g a n I n t e r p r e t a t i o n a l l o w i n g t h e m o d i fi c a t i o n ( # 3 a b o v e ) . F o r e x a m p l e , a m o d i fi c a t i o n c a n b e a c h a n g e i n o n e l i n e i t e m( e . g . , a s u b t r a c t i o n f r o mt h e a m o u n t o f t h e l i n e i t e m ) a n d a c o r r e s p o n d i n g c h a n g e i n a n o t h e r l i n e i t e m( e . g . , t h e a d d i t i o n o f t h e s a m e a m o u n t t o a n o t h e r l i n e i t e m ) , 1 9