The Real Game of Missing Money F e d e r a l s e c t o r . Wh i l e g e n e r a l l y s u p p o r t i n g F A S A B ’ s a p p r o a c h t o p r o t e c t i n g c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n , F I S C r e c o m m e n d e d t h e f o l l o w i n g : a . [ T ] h e F I S Cs u g g e s t s t h a t t h e B o a r d c o n s i d e r t h e i m p a c t o f c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n o n t o t a l b u d g e t a r y r e s o u r c e s . I f t h e B o a r d ’ s i n t e n t i s t o p u r p o s e f u l l y i n c l u d e o r e x c l u d e t o t a l b u d g e t a r y r e s o u r c e s f o r t h i s S t a n d a r d , t h e n t h e F I S Cs u g g e s t s t h a t t h e B o a r d a d d r e s s t h i s m a t t e r i n t h e fi n a l S t a n d a r d . b . The F I S Cs u g g e s t s t h a t t h e B o a r d i n c l u d e i n t h e fi n a l S t a n d a r d w h e t h e r a m o d i fi c a t i o n c o u l d b e s o m a t e r i a l t h a t t h e o v e r a l l fi n a n c i a l s t a t e m e n t p r e s e n t a t i o n n o l o n g e r r e p r e s e n t s a f a i r p r e s e n t a t i o n o f t h e fi n a n c i a l p o s i t i o n a n d o p e r a t i o n s o f t h e e n t i t y . c . The F I S Cs u g g e s t s t h a t t h e B o a r d c o n s i d e r a d d i t i o n a l g u i d a n c e o r a c t i o n o n e n s u r i n g t h e c o n s i s t e n t c l a s s i fi c a t i o n a n d p r e s e n t a t i o n o f t r a n s a c t i o n c y c l e s o r e n d i t e m s a m o n g c o m p o n e n t r e p o r t i n g e n t i t i e s . S u c h d i s c u s s i o n s c o u l d o c c u r t h r o u g h a B o a r d - a p p o i n t e d o r B o a r d - s p o n s o r e d w o r k i n g g r o u p , w h i c h w o u l d i n c l u d e a r e p r e s e n t a t i v e g r o u p o f s t a k e h o l d e r s , t o e v a l u a t e t h e c o n s i s t e n t a p p l i c a t i o n o f t h i s S t a n d a r d a m o n g r e p o r t i n g e n t i t i e s . O t h e r F e d e r a l A g e n c y C o m me n t s O t h e r f e d e r a l a g e n c i e s t h a t s u b m i t t e d c o m m e n t s o n t h e E x p o s u r e D r a f t l a r g e l y a p p r o v e d o f a n d a g r e e d t o t h e p r o p o s e d t e r m s o f S t a t e m e n t 5 6 w i t h o n e n o t a b l e e x c e p t i o n – s o m e ( T r e a s u r y , HU D , D o D , E n e r g y , a n d I n t e r i o r b u t n o t H o m e l a n d S e c u r i t y ) e x p r e s s l y a p p r o v e d o n l y m o d i fi c a t i o n s t h a t w o u l d n o t a ff e c t n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s a n d n e t p o s i t i o n . H o w e v e r , i t i s n o t c l e a r t h a t a l l c o m m e n t e r s “ g o t ” t h e l o o p h o l e t h a t u n c l a s s i fi e d fi n a n c i a l s s t a t e m e n t s c o u l d i n c l u d e m o d i fi c a t i o n s t h a t a ff e c t n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s a n d n e t p o s i t i o n i f s u p p o r t e d b y a c l a s s i fi e d I n t e r p r e t a t i o n . HU D ’ s o n l y s u b s t a n t i v e c o m m e n t w a s : H U Dd o e s n o t b e l i e v e t h a t e v e r y c o m p o n e n t r e p o r t i n g e n t i t y o f t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t s h o u l d b e r e q u i r e d t o d i s c l o s e t h a t c e r t a i n p r e s e n t a t i o n s m a y h a v e b e e n m o d i fi e d . R e v e a l i n g t h e m e r e p r e s e n c e o f s u c h i n f o r m a t i o n , i n a p a r t i c u l a r r e p o r t i n g c o m p o n e n t , m a y c o m p r o m i s e t h e c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n o r t h e u n d e r l y i n g r e p o r t i n g c o m p o n e n t e n t i t y t h a t g e n e r a t e d t h e c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n . Thi s c o m m e n t i s p a r t i c u l a r l y i n t e r e s t i n g i n l i g h t o f HU D ’ s h i s t o r y o f r e p o r t i n g l a r g e u n s u p p o r t e d j o u r n a l v o u c h e r a d j u s t m e n t s a g a i n s t T r e a s u r y a n d t h e f a c t t h a t HU D ’ s m i s s i o n w o u l d a p p e a r t o n o t i n v o l v e a n y n e e d f o r w i t h h o l d i n g o f c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n f r o mi t s fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . The D O Ds t r o n g l y s u p p o r t s t h e i s s u a n c e o f c l a s s i fi e d I n t e r p r e t a t i o n s a n d g e n e r a l l y a p p r o v e s o f S t a t e m e n t 5 6 a s p r o p o s e d b u t d i s a g r e e s t h a t e v e r y c o m p o n e n t w i t h i n t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t s h o u l d d i s c l o s e t h a t i t s fi n a n c i a l s t a t e m e n t s m a y c o n t a i n m o d i fi c a t i o n s i n o r d e r t o p r o t e c t c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n . D O D ’ s p r i m a r y c o n c e r n a p p e a r s t o b e t h a t F A S A B ’ s d u e p r o c e s s r e q u i r e m e n t s a d e q u a t e l y p r o t e c t s e n s i t i v e i n f o r m a t i o n a n d t h a t t h e m e c h a n i s m s f o r t h a t i n c l u d e s t r i c t e n f o r c e m e n t o f v a l i d a t i o n o f a n y s t a k e h o l d e r ’ s n e e d t o k n o wa n d o b t a i n i n g a s i g n e d n o n - d i s c l o s u r e a g r e e m e n t . The D e p a r t m e n t o f V e t e r a n s A ff a i r s i s i n a g r e e m e n t w i t h t h e w h o l e a p p r o a c h o f S t a n d a r d 5 6 e x c e p t t h a t i t s t r o n g l y d i s a g r e e s t h a t c o m p o n e n t r e p o r t i n g e n t i t i e s s h o u l d n o t h a v e t o d i s c l o s e c e r t a i n p r e s e n t a t i o n s m a y h a v e b e e n m o d i fi e d , u n l e s s t h e r e a r e a c t u a l m o d i fi c a t i o n s . I t s r e a s o n i n g i s t h a t s u c h a p o l i c y w o u l d l e a d t o q u e s t i o n s f r o me x t e r n a l p a r t i e s i f a n a g e n c y w i t h n o e x p e c t e d c l a s s i fi e d a c t i v i t i e s a d d s a d i s c l o s u r e t h a t 4 9