The Solari Report / 2018 Annual Wrap Up / Part One F r o mt h i s s t a t e m e n t , i t s e e m s t h a t o n l y a f e wp e o p l e w i t h h i g h - l e v e l s e c u r i t y c l e a r a n c e s h a v e t h e a u t h o r i t y t o d e t e r m i n e w h a t i s a n a t i o n a l s e c u r i t y i s s u e , a n d t h e s e s a m e p e o p l e w i l l n o wb e a l l o w e d t o r e s t a t e fi n a n c i a l r e p o r t s t o h i d e a c t i v i t y . N o o n e b u t t h o s e f e wp e o p l e w o u l d e v e r k n o wt h a t e x p e n d i t u r e s o n " a c t i v i t y A " a r e h i d d e n i n a c o m p l e t e l y d i ff e r e n t a r e a o f g o v e r n m e n t . Wh a t g o o d i s a n i n d e p e n d e n t a u d i t i f a u t h o r i t i e s a r e a l l o w e d t o m o v e e x p e n d i t u r e s a r o u n d w i t h n o t r a n s p a r e n c y ? H o wc a n o n e c o n d u c t a n e v a l u a t i o n o f a n y p o r t i o n o f t h e f e d e r a l b u d g e t u n d e r s u c h a n a r r a n g e m e n t ? H o wi s t h i s p o l i c y i n c o m p l i a n c e w i t h fi n a n c i a l r e p o r t i n g l a w s o r C o n s t i t u t i o n a l r e q u i r e m e n t s f o r r e p o r t i n g o n g o v e r n m e n t s p e n d i n g t o t h e c i t i z e n s o f t h e U n i t e d S t a t e s ? U p d a t e —D e c e mb e r 1 2 , 2 0 1 8 O n O c t o b e r 4 , 2 0 1 8 , f e d e r a l g o v e r n m e n t o ffi c i a l s a c c e p t e d t h e r e c o m m e n d a t i o n o f t h e F e d e r a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s A d v i s o r y B o a r d ( F A S A B ) h t t p s : / / f a s a b . g o v / a b o u t - f a s a b / mi s s i o n - o b j e c t i v e s / t h a t t h e g o v e r n m e n t b e a l l o w e d t o m i s s t a t e a n d m o v e f u n d s i n o r d e r t o h i d e e x p e n d i t u r e s i f i t i s d e e m e d n e c e s s a r y f o r n a t i o n a l s e c u r i t y p u r p o s e s . The n e wg u i d e l i n e s a p p l y t o a l l a g e n c i e s , n o t j u s t t h e b l a c k b u d g e t . S e e p a g e 3 o f t h e J u l y 2 0 1 8 F A S A Br e p o r t h t t p s : / / f a s . o r g / s g p / n e w s / 2 0 1 8 / 0 7 / f a s a b - r e v i e w . p d f f o r a s u m m a r y o f t h e p r o p o s e d r e c o m m e n d a t i o n s a n d s e e h e r e h t t p s : / / f a s . o r g / s g p / n e w s / s e c r e c y / 2 0 1 8 / 1 0 / 1 0 0 9 1 8 . h t ml # 1 f o r m o r e d e t a i l . S e e h e r e h t t p : / / fi l e s . f a s a b . g o v / p d ffil e s / h a n d b o o k _ s ff a s _ 5 6 . p d f f o r t h e fi n a l s t a t e m e n t : S t a t e m e n t o f F e d e r a l F i n a n c i a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s 5 6 . Wi t h t h e c h a n g e i n a c c o u n t i n g g u i d e l i n e s , w h i c h i s a f u l l d e p a r t u r e f r o mG e n e r a l l y A c c e p t e d A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s ( G A A P ) , o n l y a f e wp e o p l e w i t h h i g h - l e v e l s e c u r i t y c l e a r a n c e s h a v e t h e a u t h o r i t y t o d e t e r m i n e w h a t i s d e e m e d a n a t i o n a l s e c u r i t y i s s u e , a n d t h e s e s a m e p e o p l e w i l l n o wb e a l l o w e d t o r e s t a t e fi n a n c i a l r e p o r t s i n o r d e r t o c o n c e a l a c t u a l e x p e n d i t u r e s w i t h o u t a n y d i s c l o s u r e . N o o n e b u t t h o s e f e wp e o p l e w o u l d k n o wt h a t s u c h m o d i fi c a t i o n s w e r e m a d e , t h u s m a k i n g e v a l u a t i o n o f g o v e r n m e n t fi n a n c i a l s t a t e m e n t s i m p o s s i b l e . F r o mt h i s p o i n t f o r w a r d , t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t w i l l k e e p t w o s e t s o f b o o k s —o n e m o d i fi e d b o o k f o r t h e p u b l i c a n d o n e t r u e b o o k t h a t i s h i d d e n . The F A S A Br e c o m m e n d a t i o n e ff e c t i v e l y i n s t i t u t i o n a l i z e s n o n - t r a n s p a r e n c y i n f e d e r a l fi n a n c i a l r e p o r t i n g . Wh i l e m a n y a s p e c t s o f f e d e r a l fi n a n c e s a r e a l r e a d y n o n - t r a n s p a r e n t b e c a u s e g o v e r n m e n t h a s f a i l e d t o c o m p l y w i t h e x i s t i n g fi n a n c i a l r e p o r t i n g l a w s , a t l e a s t c i t i z e n s h a d t h e l a w s w o r k i n g i n t h e i r f a v o r . N o w , c i t i z e n s h a v e n o r e c o u r s e ; n o n - t r a n s p a r e n c y i s g o i n g t o p r o c e e d a s a m a t t e r o f e x e c u t i v e b r a n c h a u t h o r i t y a n d p o l i c y . A c c o u n t i n g r u l e s a r e o f t e n t h o u g h t o f a s b o r i n g a n d o f s e c o n d a r y i m p o r t a n c e . H o w e v e r , t h i s p a r t i c u l a r c h a n g e h a s e n o r m o u s i m p l i c a t i o n s , a n d y e t f e wc i t i z e n s a r e a w a r e o f i t . P e o p l e s h o u l d k n o wa b o u t t h e s e c h a n g e s s o t h a t t h e y h a v e a n o p p o r t u n i t y t o v o i c e t h e i r c o n c e r n s a n d r e v e r s e t h e d e c i s i o n . U p d a t e —F e b r u a r y 8 , 2 0 1 9 D r . S k i d m o r e p r e p a r e d a c h a p t e r ( “ S h o u l d E c o n o m i s t s C a r e a b o u t S e c r e c y i n F i n a n c i a l R e p o r t i n g ? ” ) f o r a b o o k o n t h e U . S . F e d e r a l d e b t w i t h C a t h e r i n e ’ s i n p u t —i t i n c l u d e s u p d a t e s a n d n e wi n f o r m a t i o n s u b s e q u e n t t o t h e 2 0 1 8 u p d a t e s t o t h e o r i g i n a l r e p o r t a n d s o i s p r o v i d e d h e r e . 6 2