The Real Game of Missing Money U n i v e r s i t y , w h e r e h e h o l d s t h e Mo r r i s C h a i r i n S t a t e a n d L o c a l G o v e r n m e n t F i n a n c e a n d P o l i c y . H e r e c e i v e d h i s d o c t o r a t e i n e c o n o m i c s f r o mt h e U n i v e r s i t y o f C o l o r a d o i n 1 9 9 4 , a n d h i s b a c h e l o r ’ s d e g r e e i n e c o n o m i c s f r o mt h e U n i v e r s i t y o f Wa s h i n g t o n i n 1 9 8 7 . Ma r k i s C o - e d i t o r o f t h e J o u r n a l o f U r b a n A ff a i r s . C a t h e r i n e A u s t i n F i t t s C a t h e r i n e i s t h e p r e s i d e n t o f S o l a r i , I n c . , p u b l i s h e r o f The S o l a r i R e p o r t , a n d m a n a g i n g m e m b e r o f S o l a r i I n v e s t m e n t A d v i s o r y S e r v i c e s , L L C . S h e s e r v e d a s m a n a g i n g d i r e c t o r a n d m e m b e r o f t h e b o a r d o f d i r e c t o r s o f t h e Wa l l S t r e e t i n v e s t m e n t b a n k D i l l o n , R e a d &C o . , I n c . , a s A s s i s t a n t S e c r e t a r y o f H o u s i n g a n d F e d e r a l H o u s i n g C o m m i s s i o n e r a t t h e U . S . D e p a r t m e n t o f H o u s i n g a n d U r b a n D e v e l o p m e n t i n t h e fi r s t B u s h A d m i n i s t r a t i o n , a n d w a s t h e p r e s i d e n t o f Ha m i l t o n S e c u r i t i e s G r o u p , I n c . H e r e x p e r i e n c e o n Wa l l S t r e e t a n d Wa s h i n g t o n i s d e s c r i b e d i n h e r b o o k D i l l o n R e a d &C o . I n c . &t h e A r i s t o c r a c y o f S t o c k P r o fi t s h t t p s : / / d i l l o n r e a d a n d c o . c o m / . C a t h e r i n e g r a d u a t e d f r o mt h e U n i v e r s i t y o f P e n n s y l v a n i a ( B A ) a n d t h e Wh a r t o n S c h o o l ( MB A ) . O n S e p t e m b e r 1 0 , 2 0 0 1 , S e c r e t a r y o f D e f e n s e D o n a l d R u m s f e l d s t a t e d i n a C o n g r e s s i o n a l h e a r i n g t h a t t h e D e p a r t m e n t o f D e f e n s e h a d l o s t t r a c k o f $ 2 . 3 t r i l l i o n i n t r a n s a c t i o n s . Mr . R u m s f e l d m a d e t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t : A c c o r d i n g t o s o m e e s t i m a t e s , w e c a n n o t t r a c k $ 2 . 3 t r i l l i o n i n t r a n s a c t i o n s . W e c a n n o t s h a r e i n f o r m a t i o n f r o mfl o o r t o fl o o r i n t h i s b u i l d i n g b e c a u s e i t ' s s t o r e d o n d o z e n s o f t e c h n o l o g i c a l s y s t e m s t h a t a r e i n a c c e s s i b l e o r i n c o m p a t i b l e . 1 ~ R e m a r k s a s d e l i v e r e d b y S e c r e t a r y o f D e f e n s e D o n a l d H. R u m s f e l d , The P e n t a g o n , Mo n d a y , S e p t e m b e r 1 0 , 2 0 0 1 S i n c e t h a t t i m e , n u m e r o u s d o c u m e n t s p r o d u c e d b y t h e O ffi c e o f t h e I n s p e c t o r G e n e r a l h a v e r e p o r t e d t r i l l i o n s o f d o l l a r s a s “ u n s u p p o r t e d j o u r n a l v o u c h e r a d j u s t m e n t s . ” A c c o r d i n g t o t h e O ffi c e o f t h e C o m p t r o l l e r h t t p : / / c o mp t r o l l e r . d e f e n s e . g o v / P o r t a l s / 4 5 / d o c u me n t s / fi a r / F I A R _ P l a n _ Ma y _ 2 0 1 5 . p d f , t h e d e fi n i t i o n o f j o u r n a l v o u c h e r s i s a s f o l l o w s : J o u r n a l v o u c h e r s a r e s u m m a r y - l e v e l a c c o u n t i n g a d j u s t m e n t s m a d e w h e n b a l a n c e s b e t w e e n s y s t e m s c a n n o t b e r e c o n c i l e d . O f t e n t h e s e j o u r n a l v o u c h e r s a r e u n s u p p o r t e d , m e a n i n g t h e y l a c k s u p p o r t i n g d o c u m e n t a t i o n t o j u s t i f y t h e a d j u s t m e n t o r a r e n o t t i e d t o s p e c i fi c a c c o u n t i n g t r a n s a c t i o n s . Wh i l e m a n y a d j u s t m e n t s a r e v a l i d , h a v i n g t o o m a n y j o u r n a l v o u c h e r s m a y b e a n i n d i c a t o r o f u n d e r l y i n g p r o b l e m s , s u c h a s w e a k i n t e r n a l c o n t r o l s . F o r a n a u d i t o r , j o u r n a l v o u c h e r s a r e a r e d - fl a g f o r t r a n s a c t i o n s n o t b e i n g c a p t u r e d , r e p o r t e d , o r s u m m a r i z e d c o r r e c t l y . A u d i t o r s m u s t j u d g e w h e t h e r t h e e r r o r s t h a t t r i g g e r e d t h e j o u r n a l v o u c h e r a r e i s o l a t e d o r s y s t e m i c , l e a d i n g t h e mt o s e l e c t m o r e t r a n s a c t i o n s t o t e s t . I f t h e a u d i t o r s c a n n o t e s t i m a t e t h e m a g n i t u d e o f t h e e r r o r s , t h e y m a y n o t b e a b l e t o c o m p l e t e t h e a u d i t o r i s s u e a n o p i n i o n o n t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . A n y j o u r n a l v o u c h e r o r e n t r y r e q u i r e s a p p r o p r i a t e d o c u m e n t a t i o n s u c h a s r e c e i p t s w i t h a c c o m p a n y i n g e x p l a n a t i o n s . J o u r n a l v o u c h e r e n t r i e s w i t h o u t s u c h d o c u m e n t a t i o n a r e r e f e r r e d t o a s “ u n s u p p o r t e d j o u r n a l v o u c h e r e n t r i e s , ” a n d “ u n s u p p o r t e d j o u r n a l v o u c h e r a d j u s t m e n t s ” a r e s o m e t i m e s u s e d t o r e c o n c i l e a c c o u n t s . A c c o r d i n g t o D e V r i e s a n d K i g e r ( 2 0 0 4 ) , w h e n a u d i t i n g p r i v a t e e n t i t i e s u n s u b s t a n t i a t e d j o u r n a l e n t r i e s a n d o t h e r a d j u s t m e n t s r e p r e s e n t s i g n i fi c a n t e x p o s u r e t o p o t e n t i a l f r a u d . Thu s , i n b o t h t h e p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r s , u n s u p p o r t e d j o u r n a l v o u c h e r e n t r i e s a n d a d j u s t m e n t s a r e c o n s i d e r e d r e d fl a g s f o r p o t e n t i a l f r a u d . 5 5