The Real Game of Missing Money G i v e n t h e r e f u s a l o f C o n g r e s s t o e n f o r c e t h e C o n s t i t u t i o n a n d fi n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d r e p o r t i n g l a w s t o d a t e , w e s e e n o r e a s o n w h y t h e y w o u l d s t a r t n o w , o t h e r t h a n t h r o u g h t h e i n t e r c e s s i o n o f s i g n i fi c a n t p o l i t i c a l o r i n v e s t o r p r e s s u r e . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e p r i m a r y s o u r c e o f c a m p a i g n c o n t r i b u t i o n s i s i n c r e a s e s i n c a p i t a l g a i n s f r o mr e a l e s t a t e a n d s t o c k m a r k e t v a l u e o f m a j o r c o r p o r a t e a n d w e a l t h y c o n t r i b u t o r s . C o n s e q u e n t l y , t h e c o n fl i c t o f i n t e r e s t b e t w e e n t h e i n t e r e s t s o f Me m b e r s o f C o n g r e s s i n r a i s i n g c a m p a i g n c o n t r i b u t i o n s a n d a n y d e d i c a t i o n t h e y m a y h a v e t o t r a n s p a r e n c y i n t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s o f m a j o r g o v e r n m e n t a g e n c i e s , c o n t r a c t o r s , a n d b a n k s i s c l e a r . S e e t h e c a s e s t u d y i n v o l v i n g p r i v a t e p r i s o n s t o c k p r o fi t s i n C a t h e r i n e ’ s D i l l o n R e a d &C o . I n c . &t h e A r i s t o c r a c y o f S t o c k P r o fi t s h e r e : h t t p s : / / d i l l o n r e a d a n d c o . c o m / f o r a d e t a i l e d d e s c r i p t i o n o f h o wp r i v a t i z a t i o n c a n i n c r e a s e g o v e r n m e n t c o s t s i n a m a n n e r t h a t g e n e r a t e s e n o r m o u s a m o u n t s o f s t o c k p r o fi t s a n d c a m p a i g n c o n t r i b u t i o n s . C a t h e r i n e l e a r n e d w h i l e s e r v i n g a s A s s i s t a n t S e c r e t a r y o f H o u s i n g t h a t t h r o u g h F HA ’ s G e n e r a l F u n d , HU D h a d w h a t a m o u n t s t o a p u t o n t h e T r e a s u r y : a t t h e e n d o f e a c h y e a r , s i n c e t h e G e n e r a l F u n d w a s n o t e x p e c t e d t o b e o p e r a t e d o n a s e l f - s u p p o r t i n g b a s i s ( i . e . , w i t h m o r t g a g e i n s u r a n c e p r e m i u m s c o v e r i n g c l a i m s a n d e x p e n s e s ) , H U Dm e r e l y s e n t a b i l l t o C o n g r e s s f o r t h e n e t d e fi c i t , w i t h n o o b l i g a t i o n t o a c c o u n t t o C o n g r e s s o r p r o v i d e a b r e a k d o w n o f t h e l o s s e s . C a r o l y n B e t t s l e a r n e d w h i l e e m p l o y e d a t Ha m i l t o n S e c u r i t i e s , t h e n F HA ’ s l e a d fi n a n c i a l a d v i s e r , t h a t F HA ’ s c o m p l e t e s e c o n d m o r t g a g e p o r t f o l i o w a s a v a i l a b l e o n l y o n a L o t u s s p r e a d s h e e t k e p t o n a s i n g l e HU De m p l o y e e ’ s h a r d d r i v e . The s e o b s e r v a t i o n s f o r mj u s t t h e t i p o f t h e i c e b e r g o f fi n a n c i a l m a n a g e m e n t l o o p h o l e s a v a i l a b l e , a t l e a s t a t t h a t t i m e , f o r h a n k y - p a n k y b y t h o s e h a v i n g a n i n t e r e s t i n m a n i p u l a t i n g n u m b e r s f o r t h e b e n e fi t o f t h i r d - p a r t y i n t e r e s t s . F o r t h o s e w h o w i s h t o l e a r n m o r e a b o u t H U Dh a n k y - p a n k y a s a n e x a m p l e o f t h e n u m e r o u s l o o p h o l e s i n t h e f e d e r a l s y s t e m , s e e “ Mi s s i n g Mo n e y : AP e r s o n a l Hi s t o r y —1 9 8 9 t o 2 0 1 9 ” i nP a r t T w o o f t h i s 2 0 1 8 A n n u a l Wr a p U p . S e c o n d , t h e r e a r e a l o t o f s u b j e c t m a t t e r a r e a s t h a t c o u l d , a r g u a b l y a n d w i t h s o m e s t r e t c h o f t h e i m a g i n a t i o n , b e l u m p e d i n t o “ c l a s s i fi e d ” o r “ n a t i o n a l s e c u r i t y ” o r “ i n t e l l i g e n c e ” i n f o r m a t i o n , p a r t i c u l a r l y i n t h e c a t c h - a l l c a t e g o r y o f “ o t h e r c a t e g o r i e s o f i n f o r m a t i o n t h a t a r e r e l a t e d t o t h e n a t i o n a l s e c u r i t y a n d t h a t r e q u i r e p r o t e c t i o n a g a i n s t u n a u t h o r i z e d d i s c l o s u r e a s d e t e r m i n e d b y t h e P r e s i d e n t o r b y a g e n c y h e a d s o r o t h e r o ffi c i a l s w h o h a v e b e e n d e l e g a t e d o r i g i n a l c l a s s i fi c a t i o n a u t h o r i t y b y t h e P r e s i d e n t . ” 1 2 A n d e v e n g o v e r n m e n t c o n t r a c t o r s h a v e a s h o t a t s e e i n g t o i t t h a t i n f o r m a t i o n t h e y g e n e r a t e m a y b e c o m e c l a s s i fi e d . O n t h e o t h e r h a n d , a t l e a s t i n t h e o r y , m o s t c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n i s a u t o m a t i c a l l y d e c l a s s i fi e d w i t h i n t e n y e a r s ; o n l y a s e l e c t f e wc a t e g o r i e s o f c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n c a n r e m a i n c l a s s i fi e d f o r t e n t o t w e n t y - fi v e y e a r s , a n d v i r t u a l l y n o c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n t h a t a t y p i c a l i n v e s t o r w o u l d c o n s i d e r i m p o r t a n t i n e v e r y d a y l i f e m a y r e m a i n l e g a l l y s e c r e t f o r m o r e t h a n t w e n t y - fi v e y e a r s . Thi r d , g i v e n t h e c o m p l e x i t y o f t h e w o r k i n g s a n d fi n a n c e s o f t h e m a n y i n t e l l i g e n c e a g e n c i e s , H o u s e a n d S e n a t e i n t e l l i g e n c e c o m m i t t e e s t a ff e r s , w i t h t h e i r r e q u i r e d s e c u r i t y c l e a r a n c e s , h a v e a g r e a t d e a l o f p o w e r t o i n fl u e n c e a p p r o p r i a t i o n s f o r i n t e l l i g e n c e p r o g r a m s a n d p r o j e c t s a n d t o k e e p k e y i n t e l l i g e n c e c o m m i t t e e m e m b e r s i n f o r m e d a b o u t r e l e v a n t i s s u e s . F o u r t h , t h e P r e s i d e n t o f t h e U n i t e d S t a t e s , o r t h o s e w h o c o n t r o l h i mo r h e r a n d t h e i n f o r m a t i o n h e o r s h e i s g i v e n , a n d t h e D i r e c t o r o f N a t i o n a l I n t e l l i g e n c e 1 3 e x e r c i s e v i r t u a l l y c o m p l e t e c o n t r o l o v e r w h a t t h e p u b l i c c a n k n o wo r fi n d o u t a b o u t a n y t h i n g t h e P r e s i d e n t d e t e r m i n e s i n h i s o r h e r s o l e a n d c o m p l e t e d i s c r e t i o n , w i t h o u t a n y o v e r s i g h t , t o b e a m a t t e r o f “ n a t i o n a l s e c u r i t y . ” F i n a l l y , w i t h r e f e r e n c e t o t h e h i s t o r y o f HU D ’ s h u n d r e d s o f b i l l i o n s i n u n d o c u m e n t a b l e a d j u s t m e n t s s i n c e F Y1 9 9 8 a n d i t s i n a b i l i t y t o p r o d u c e a u d i t e d fi n a n c i a l s t a t e m e n t s , i t i s d i ffi c u l t t o i m a g i n e w h a t “ n a t i o n a l 2 5