The Real Game of Missing Money T o d a y , t h e o b l i g a t i o n s o f t h e S t a t e m e n t a n d A c c o u n t i n g C l a u s e a r e f u l fi l l e d b y t h e P r e s i d e n t ’ s B u d g e t , t h e E c o n o m i c O u t l o o k , a n d o n e m o r e r e p o r t i n g t o o l —t h e C o n s o l i d a t e d F i n a n c i a l R e p o r t i s s u e d b y t h e T r e a s u r y ( s e e i d . ) . E v e n a l l t o g e t h e r , t h e r e a r e a n u m b e r o f i s s u e s w i t h t h e s e r e p o r t i n g m e c h a n i s m s . The P r e s i d e n t ’ s B u d g e t , t h e E x e c u t i v e b r a n c h ’ s c r a c k a t t h e L e g i s l a t i v e b r a n c h ’ s d u t y t o o v e r s e e t h e E x e c u t i v e , i s s t i l l t h e m o s t w i d e l y k n o w n o f t h e r e p o r t s ( s e e i d . a t 5 2 6 ) . The a c c o u n t i n g h a s e n o r m o u s g a p s a s m e n t i o n e d a b o v e . The s e i n c l u d e , b u t a r e f a r f r o ml i m i t e d t o , S o c i a l S e c u r i t y t r u s t s , d e f e n s e s p e n d i n g , a n d t h e a c c o u n t i n g o f q u i t e a f e wg o v e r n m e n t - r e l a t e d e n t i t i e s s u c h a s t h e U . S . P o s t a l S e r v i c e ( w h i c h c u r r e n t l y o w e s a r o u n d $ 1 1 Bt o t h e g o v e r n m e n t ) a n d t h e b u s i n e s s e s i n w h i c h t h e g o v e r n m e n t o w n s a t r e m e n d o u s a m o u n t o f s t o c k a f t e r t h e b a i l o u t s o f t h e l a s t d e c a d e —F a n n i e Ma e a n d F r e d d i e Ma c , f o r i n s t a n c e ( s e e i d . a t 5 2 7 ) . The s e a r e j u s t a f e we x a m p l e s f r o ma m o n g t h e h u n d r e d s a n d h u n d r e d s o f g o v e r n m e n t - r e l a t e d e n t i t i e s w i t h n o a c c o u n t i n g i n a n y o f t h e g o v e r n m e n t r e p o r t i n g t o o l s d i s c u s s e d a b o v e . The s e h o l e s i n r e p o r t i n g , a l o n g w i t h a n u m b e r o f s t a t u t e s l i m i t i n g t h e fi n a n c i a l r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t , h a v e l e d m a n y t o q u e s t i o n w h e t h e r t h e g o v e r n m e n t i s f u l fi l l i n g i t s c o n s t i t u t i o n a l o b l i g a t i o n s u n d e r t h e S t a t e m e n t s a n d A c c o u n t i n g C l a u s e . I I . L e g i s l a t i v e a n d J u d i c i a l H i s t o r y A . F e d e r a l i s t P a p e r s a n d D r a f t i n g t h e C o n s t i t u t i o n The A p p r o p r i a t i o n s C l a u s e w a s a v e r y e a r l y a d d i t i o n t o t h e C o n s t i t u t i o n ( G a r y K e p p l i n g e r , The H e r i t a g e G u i d e t o t h e C o n s t i t u t i o n : A p p r o p r i a t i o n s C l a u s e ) . The o r i g i n a l V i r g i n i a P l a n , e s s e n t i a l l y a s o r t o f fi r s t d r a f t o f t h e C o n s t i t u t i o n p r e p a r e d b e f o r e t h e C o n s t i t u t i o n a l C o n v e n t i o n , a l r e a d y i n c l u d e d p l a n s t o p u t a p p r o p r i a t i o n o f f u n d s w i t h i n t h e p o w e r s o f t h e L e g i s l a t u r e . Thi s o r i g i n a l p l a n w a s m u c h m o r e r e s t r i c t i v e t h a n w h a t u l t i m a t e l y c a m e o u t o f t h e C o n s t i t u t i o n a l C o n v e n t i o n ; h o w e v e r , i t s h a r e d t h e g o a l o f p r o v i d i n g a c h e c k o f p o w e r a g a i n s t t h e E x e c u t i v e t o t h e L e g i s l a t i v e b r a n c h . The i d e a i s t h a t t h e E x e c u t i v e w i e l d s i n c r e d i b l e p o w e r s , w h i l e t h e L e g i s l a t i v e b r a n c h h o l d s t h e r e s o u r c e s t o a c t o n t h o s e p o w e r s . I t ’ s n o s u r p r i s e t h a t w h a t d e b a t e t h e r e w a s o v e r t h e A p p r o p r i a t i o n s C l a u s e a t t h e C o n s t i t u t i o n a l C o n v e n t i o n w a s f o c u s e d o n t h e r o l e s o f t h e H o u s e a n d t h e S e n a t e i n t h i s p o w e r a n d m a k i n g s u r e t h a t t h e p o w e r w a s a n e ff e c t i v e c h e c k o n t h e E x e c u t i v e . The f o r m e r i s s u e w a s p r i m a r i l y a d e b a t e o v e r h o ws m a l l e r s t a t e s —o v e r r e p r e s e n t e d i n t h e S e n a t e —w o u l d s t i l l h a v e p o w e r o v e r a p p r o p r i a t i o n b i l l s o r i g i n a t i n g i n t h e H o u s e . The l a t t e r w a s e s s e n t i a l l y a d e b a t e o v e r e n s u r i n g t h e c h e c k w a s s u ffi c i e n t l y p o w e r f u l . The f r a m e r s o f t h e C o n s t i t u t i o n w e r e u n a n i m o u s i n t h e i r b e l i e f t h a t t h i s s o r t o f c h e c k o n t h e E x e c u t i v e w a s i n c r e d i b l y i m p o r t a n t ( s e e i d . ) . The S t a t e m e n t a n d A c c o u n t p r o v i s i o n s w e r e i n t r o d u c e d b y G e o r g e Ma s o n i n t h e l a s t d a y s o f t h e C o n v e n t i o n . I n i t i a l l y , t h e p r o p o s a l i n c l u d e d a n a n n u a l r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t . H o w e v e r , t h i s w a s r e d u c e d t o “ t i m e t o t i m e ” i n o r d e r t o e n s u r e a c c u r a t e a n d c l e a r r e p o r t i n g i n a f o r mu s e f u l t o t h e p u b l i c w i t h o u t p l a c i n g t o o o n e r o u s a t a s k o n C o n g r e s s . The g o a l o f t h e f r a m e r s w a s t o a l l o wt h e p u b l i c a c c e s s t o a c l e a r u n d e r s t a n d i n g o f h o wa n d w h y “ a l l p u b l i c m o n e y ” w a s s p e n t b y t h e g o v e r n m e n t . The r e w a s n o d e b a t e o v e r t h e s c o p e o f t h e r e p o r t i n g , o n l y i t s f r e q u e n c y . C o n s t i t u t i o n a l F r a m e r J a m e s Mc H e n r y e x p l a i n e d t h e l a c k o f d e b a t e , s a y i n g “ [ t h e P e o p l e w h o g i v e t h e i r Mo n e y o u g h t t o k n o wi n w h a t m a n n e r i t i s e x p e n d e d . ” The r e w e r e s o m e o b j e c t i o n s t o t h e “ t i m e t o t i m e ” p h r a s i n g , s u g g e s t i n g t h a t t h i s l e v e l o f d i s c r e t i o n m a y l e a d t o s e c r e c y . Thi s s o r t o f s e c r e c y w a s s o m e t h i n g t h e F r a m e r s s o u g h t t o a v o i d . E v e n t h o u g h t h e y a p p r e c i a t e d t h e i m p o r t a n c e o f s e c r e c y i n s o m e “ m i l i t a r y o p e r a t i o n s a n d f o r e i g n n e g o t i a t i o n s , ” t h e y i n t e n t i o n a l l y d i d n o t i n c l u d e a n y e x c e p t i o n s i n t h e r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s . E v e n p r o p o s a l s t o d e l a y p u b l i c a t i o n o f s u c h fi n a n c i a l m o v e s w e r e r e j e c t e d b y t h e F r a m e r s —f a v o r i n g t r a n s p a r e n c y o v e r s e c u r i t y c o n c e r n s ( s e e i d . ) . 9 9