The Solari Report / 2018 Annual Wrap Up / Part One Thi s m e a n s t h a t , w h e n d o n e t o c o n c e a l c o n fi d e n t i a l i n f o r m a t i o n , e n t i t i e s c a n , a n d a r e e s s e n t i a l l y r e q u i r e d t o , s h i f t m o n e y f r o mo n e l i n e i t e mt o a n o t h e r s o l o n g a s t h e t o t a l s s t a y c o n s i s t e n t . The r u l e a l s o a l l o w s e n t i t i e s t o o m i t t h e l i n e i t e me n t i r e l y w h i l e r e t a i n i n g t h e a m o u n t s s o a s t o m a i n t a i n t h e s a m e n e t r e s u l t s . Thi s m e a n s t h a t r e a d e r s o f t h e s e r e p o r t s w i l l n e v e r k n o wi f t h e a m o u n t s r e p o r t e d s p e n t o n s p e c i fi c p r o j e c t s o r t h i n g s a r e a n a c c u r a t e r e p r e s e n t a t i o n . F u r t h e r , g i v e n t h e r a t i o n a l e o f t h i s b e i n g a n a t i o n a l s e c u r i t y p r e c a u t i o n , t h e r e w i l l n o t b e a n y n a r r a t i v e i n t h e s e r e p o r t s e x p l a i n i n g o r r e v e a l i n g w h e r e a m o d i fi c a t i o n h a s t a k e n p l a c e . I f t h e y c a n m a i n t a i n n e t p o s i t i o n i n t h e i r r e p o r t s , a n e n t i t y c a n e v e n o m i t a p r o j e c t e n t i r e l y b y f o l d i n g i t i n t o a n o t h e r d e p a r t m e n t o r p r o j e c t w i t h i n t h e s a m e e n t i t y . The s e c o n d e x c e p t i o n t o r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s o f S t a n d a r d 5 6 a l l o w s t h e r e p o r t i n g e n t i t y w h i c h t h e c o n s o l i d a t i o n e n t i t y i s c o n s o l i d a t e d w i t h t o m o d i f y r e p o r t s t o a v o i d d i s c l o s u r e o f c o n fi d e n t i a l i n f o r m a t i o n e v e n i f t h a t m o d i fi c a t i o n c h a n g e s n e t r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o r n e t p o s i t i o n . The r e p o r t i n g e n t i t y c a n m o v e t h e fi n a n c i a l s o f t h e c o n s o l i d a t i o n e n t i t y o r e v e n c h o o s e n o t t o i n c l u d e t h e mi n i t s r e p o r t ; f u l l s t o p . The fi n a l e x c e p t i o n t o a c c o u n t i n g s t a n d a r d s w i t h i n S t a n d a r d 5 6 d o e s n ’ t d o m u c h a t t h e m o m e n t b u t h a s t h e g r e a t e s t p o t e n t i a l t o u n d e r m i n e fi n a n c i a l t r a n s p a r e n c y i n t h e f u t u r e . I t a l l o w s F A S A Bt o i s s u e I n t e r p r e t a t i o n s o f S t a n d a r d 5 6 i n t h e f u t u r e , w h i c h w o u l d a l l o wo t h e r m o d i fi c a t i o n s t o fi n a n c i a l r e p o r t s f o r t h e p u r p o s e o f a v o i d i n g d i s c l o s u r e o f c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n . F A S A Bc a n , a n d l i k e l y w i l l , r e l e a s e t h e s e I n t e r p r e t a t i o n s o v e r t i m e . The s e I n t e r p r e t a t i o n s c a n a l l o wm o d i fi c a t i o n s t o r e p o r t i n g w i t h o u t r e g a r d f o r m a i n t a i n i n g a n e n t i t y ’ s n e t r e s u l t s o r n e t p o s i t i o n i n t h e i r r e p o r t i n g . Tho s e I n t e r p r e t a t i o n s m a y e v e n b e c l a s s i fi e d t h e m s e l v e s , r e s u l t i n g i n a p o r t i o n o f t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t ’ s a c c o u n t a b i l i t y s t a n d a r d s b e i n g c o n c e a l e d f r o mt h e p u b l i c . I V . C l a s s i fi c a t i o n a n d P r i v a t e E n t i t i e s , a S u mma r y o f C l a s s i fi c a t i o n E x e mp t i o n s f o r P r i v a t e E n t i t i e s A s a t h r e s h o l d m a t t e r , a n y d o c u m e n t s fi l e d w i t h t h e S E Ca r e s u b j e c t t o a g e n e r a l n a t i o n a l s e c u r i t y e x e m p t i o n u n d e r 1 7 C F R2 4 0 . 0 - 6 , w h i c h r e q u i r e s t h a t n o “ . . . d o c u m e n t fi l e d w i t h t h e C o m m i s s i o n o r a n y s e c u r i t i e s e x c h a n g e s h a l l c o n t a i n a n y d o c u m e n t o r i n f o r m a t i o n w h i c h . . . h a s b e e n c l a s s i fi e d . ” H o w e v e r , t h e S E Cs t i l l r e q u i r e s t h e fi l i n g o f “ a s t a t e m e n t f r o ma n a p p r o p r i a t e d e p a r t m e n t o r a g e n c y o f t h e U n i t e d S t a t e s t o t h e e ff e c t t h a t s u c h d o c u m e n t o r i n f o r m a t i o n h a s b e e n c l a s s i fi e d o r t h a t t h e s t a t u s t h e r e o f i s a w a i t i n g d e t e r m i n a t i o n . ” Thi s s t a t e m e n t m u s t b e i n w r i t i n g a n d m u s t b e o b t a i n e d p r i o r t o r e p o r t i n g ( o r i n l i e u o f r e p o r t i n g ) a n y c l a s s i fi e d i n f o r m a t i o n t o t h e S E C . S e c o n d , c e r t a i n i n t e r n a l a c c o u n t i n g a n d e x t e r n a l r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s c a n b e w a i v e d f o r p r i v a t e e n t i t i e s b y t h e D i r e c t o r o f N a t i o n a l I n t e l l i g e n c e . N o r m a l l y , i s s u e r s o f s e c u r i t i e s n e e d t o “ m a k e a n d k e e p b o o k s , r e c o r d s , a n d a c c o u n t s , w h i c h , i n r e a s o n a b l e d e t a i l , a c c u r a t e l y a n d f a i r l y r e fl e c t t h e t r a n s a c t i o n s a n d d i s p o s i t i o n s o f t h e a s s e t s o f t h e i s s u e r ” a n d m a i n t a i n i n t e r n a l a c c o u n t i n g a c c o r d i n g t o g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s ( G A A P ) ( s e e 1 5 U S C7 8 m ( b ) ( 2 ) ) . F a i l i n g t o d o s o c a n r e s u l t i n c r i m i n a l l i a b i l i t y . A w a i v e r f r o mt h e D i r e c t o r o f N a t i o n a l I n t e l l i g e n c e ( D N I ) c a n r e m o v e s o m e o f t h o s e r e q u i r e m e n t s , a l l o w i n g p r i v a t e e n t i t i e s t o d e v i a t e f r o mG A A P a n d e v e n a l t e r t h e i r b o o k s i f t h e w a i v e r a l l o w s . The w a i v e r c a n b e i s s u e d t o : “ . . . a n y p e r s o n a c t i n g i n c o o p e r a t i o n w i t h t h e h e a d o f a n y F e d e r a l d e p a r t m e n t o r a g e n c y r e s p o n s i b l e f o r s u c h [ c l a s s i fi e d ] m a t t e r s i f s u c h a c t i n c o o p e r a t i o n w i t h s u c h h e a d o f a d e p a r t m e n t o r a g e n c y w a s 1 7 2